استراتيجيات التداول الزخم بدف

جورنال أوف فينانسفولوم 54، العدد 6، نسخة من السجل على الانترنت: 17 ديسمبر 2002.

خيارات الدخول إلى هذا المحتوى:

إذا كنت عضوا في جمعية أو جمعية وتتطلب المساعدة في الحصول على تعليمات الوصول عبر الإنترنت، يرجى الاتصال بفريق خدمة العملاء في المجلة.

wiley. force / واجهة / ContactJournalCustomerServices_V2. إذا لم تكن مؤسستك مشتركة حاليا في هذا المحتوى، يرجى التوصية بالعنوان إلى أمين المكتبة. تسجيل الدخول عبر خيارات تسجيل الدخول المؤسسية الأخرى onlinelibrary. wiley / لوجين-أوبتيونس. يمكنك شراء الوصول عبر الإنترنت إلى هذه المادة لمدة 24 ساعة (السعر يختلف حسب العنوان) إذا كان لديك بالفعل مكتبة ويلي أونلين أو حساب المستخدم وايلي إنترزسينس: تسجيل الدخول أعلاه والشروع في شراء هذه المادة. المستخدمين الجدد: يرجى التسجيل، ثم المتابعة لشراء هذه المادة.

ابحث عن اسم مؤسستك أدناه للدخول عبر شيبوليث.

تشريح استراتيجيات التداول.

جنيفر كونراد، غوتام كول؛ تشريح استراتيجيات التداول، استعراض الدراسات المالية، المجلد 11، العدد 3، 1 تموز / يوليه 1998، الصفحات 489-519، هتبس: //doi/10.1093/rfs/11.3.489.

تنزيل ملف الاقتباس:

& # 169؛ 2018 مطبعة جامعة أكسفورد.

في هذه المقالة نستخدم إطار توحيد واحد لتحليل مصادر الأرباح لمجموعة واسعة من استراتيجيات التداول القائم على العودة التي نفذت في الأدب. وتبين لنا أن أقل من 50٪ من 120 استراتيجية نفذت في المادة تعطي أرباحا ذات دلالة إحصائية، وبدون قيد أو شرط، والزخم واستراتيجيات مناقضة على الأرجح من المرجح أن تكون ناجحة. ومع ذلك، عندما نشترط على أفق العودة (قصيرة، متوسطة، أو طويلة) من الاستراتيجية، أو الفترة الزمنية التي يتم خلالها تنفيذ، يظهر نمطان. وعادة ما تكون استراتيجية الزخم مربحة في الأفق المتوسط ​​(من 3 إلى 12 شهرا)، في حين أن شبكات استراتيجية مناقضة لها أرباح مهمة إحصائيا في آفاق طويلة، ولكن فقط خلال الفترة الفرعية 1926-1947. الأهم من ذلك، تظهر نتائجنا أن الاختلاف العرضي في متوسط ​​العائد من الأوراق المالية الفردية المدرجة في هذه الاستراتيجيات تلعب دورا هاما في ربحيتها. ویمکن أن یحسب الاختلاف المقطع العرضي ربحیة استراتیجیات الزخم کما أنھ مسؤول أیضا عن تخفیف الأرباح من تحویلات الأسعار إلی استراتیجیات مناقضة طویلة الأمد.

أكسفورد الحساب الأكاديمي.

عنوان البريد الإلكتروني / اسم المستخدم.

يجب على معظم المستخدمين تسجيل الدخول باستخدام عنوان بريدهم الإلكتروني. إذا كنت قد سجلت أصلا باسم مستخدم، يرجى استخدام ذلك لتسجيل الدخول.

سجل الدخول عبر المؤسسة.

الوصول على المدى القصير.

لشراء الوصول على المدى القصير، يرجى تسجيل الدخول إلى حسابك الأكاديمي أكسفورد أعلاه.

أليس لديك حساب أكسفورد أكاديمي بالفعل؟ تسجيل.

تنبيهات البريد الإلكتروني.

مقالات ذات صلة في.

نقلا عن مقالات عبر.

أونلين إيسن 1465-7368 طباعة إيسن 0893-9454 كوبيرايت & # 169؛ 2018 جمعية الدراسات المالية.

مصادر.

مطبعة جامعة أكسفورد هي قسم من جامعة أكسفورد. وهو يعزز هدف الجامعة المتميز في البحث والمنح الدراسية والتعليم عن طريق النشر في جميع أنحاء العالم.

كوبيرايت & كوبي؛ 2017 مطبعة جامعة أكسفورد سياسة الخصوصية سياسة ملفات تعريف الارتباط الإشعارات القانونية خريطة الموقع إمكانية الوصول الحصول على أدوب ريدر.

هذه الميزة متاحة للمشتركين فقط.

هذا بدف متاح للمشتركين فقط.

للوصول الكامل إلى قوات الدفاع الشعبي هذه، قم بتسجيل الدخول إلى حساب موجود، أو شراء اشتراك سنوي.

ما هو "الزخم التجاري"؟

تداول الزخم هو الأسلوب الذي شراء وبيع المتداولين وفقا لقوة الاتجاهات السعرية الأخيرة. زخم السعر يشبه الزخم في الفيزياء، حيث كتلة مضروبة في سرعة يحدد احتمال أن كائن سوف تستمر على طريقها. أما في الأسواق المالية، فإن الزخم يتحدد بعوامل أخرى مثل حجم التداول ومعدل تغيرات الأسعار. ويرى تجار الزخم أن سعر الأصول الذي يتحرك بقوة في اتجاه معين سيستمر في التحرك في هذا الاتجاه حتى يفقد الاتجاه القوة.

أين بدأ تداول الزخم؟

وكانت ممارسة الزخم التداول منذ قرون. في وقت مبكر من أواخر 1700s، كان من المعروف أن الاقتصادي البريطاني الشهير والمستثمر ديفيد ريكاردو قد استخدمت استراتيجيات القائمة على الزخم بنجاح في التداول. وقد اشترى الأسهم ذات الاتجاهات القوية لأسعار الأداء، ثم باع الأسهم التي كانت أسعارها ضعيفة. وقد وصف الطريقة مع العبارة: & # 8220؛ قص قصيرة الخسائر الخاصة بك. السماح بتشغيل أرباحك. & # 8221؛ 1) استرجاع 21 أكتوبر 2018 هتبس: // قر /

بعد تطوير التحليل الفني في أواخر القرن التاسع عشر، اكتسبت مفاهيم الزخم في العشرينات والثلاثينيات من قبل تجار ومحللين معروفين مثل جيسي ليفرمور و هم غارتلي و روبرت ريا و جورج سيمان و ريتشارد ويكوف. 2) استرجاع 21 أكتوبر 2018 أوبتيمالمومنتوم / momentum. html.

وقد تم إضفاء الطابع الرسمي على هذه الفكرة لأول مرة في الدراسات الأكاديمية في عام 1937 من قبل الاقتصاديين ألفريد كوليز وهربرت جونز. ووجدوا أن الأصول التي تؤدي أداء جيدا في سنة واحدة تميل إلى الاستمرار في الأداء الجيد في السنة التالية. 3) استرجاع 21 أكتوبر 2018 e-m-h / CoJo37.pdf.

ومع ذلك، فقد تم حجب هذا المفهوم وترك نائمة بعد تطوير وترويج نظرية الاستثمار قيمة من 1930s فصاعدا. سوف يركز المستثمرون أكثر على الجوهرية، أو & # 8220؛ الأساسية، & # 8221؛ وقيمة الأصل، وأقل على مسار حركة سعره.

وبعد نهضة التحليل الفني في وقت لاحق من هذا القرن، استفاد مفهوم زخم الاستثمار من انتعاش مع نشر دراسة من قبل جيغاديش وتيتمان في عام 1993. وأظهرت أن التجار والأسواق تميل إلى إعطاء ردود فعل إيجابية على المعلومات الحديثة حول أسعار الأصول، مما يعزز اتجاهات الأسعار كما هي في الواقع. 4) استرجاع 21 أكتوبر 2018 bauer. uh. edu/rsusmel/phd/jegadeesh-titman93.pdf.

الزخم النسبي والمطلق المطلق.

ويمكن تصنيف تداول الزخم في فئتين: الزخم النسبي والزخم المطلق.

وتتمثل استراتيجية الزخم النسبية في مقارنة أداء الأوراق المالية المختلفة ضمن فئة معينة من الأصول مع بعضها البعض، ويحبذ المستثمرون شراء أوراق مالية قوية الأداء وبيع الأوراق المالية الضعيفة الأداء. استراتيجية الزخم المطلق هو حيث يتم مقارنة سلوك سعر الأمن ضد أدائها السابق في سلسلة زمنية تاريخية.

في تداول العملات، إما الزخم النسبي أو المطلق يمكن استخدامها. ومع ذلك، ترتبط استراتيجيات التداول الزخم بشكل أكثر تواترا مع الزخم المطلق. 5) استرجاع 21 أكتوبر 2018 نايم / وب-كونتنت / أوبلوادس / 2018/10 / 00D_Absolute-Momentum_gary_antonacci. pdf.

كيف تستخدم استراتيجية الزخم؟

ويمكن تحديد الزخم على مدى فترات أطول من أسابيع أو أشهر، أو ضمن الأطر الزمنية التداول اليومي من دقائق أو ساعات.

إن الخطوة الأولى التي يتخذها التجار عادة هي تحديد اتجاه الاتجاه الذي يرغبون في التداول به. وباستخدام أحد مؤشرات الزخم المتعددة المتاحة، قد يسعون بعد ذلك إلى إنشاء نقطة دخول لشراء (أو بيع) الأصل الذي يتاجرون به. وسيريدون أيضا تحديد نقطة خروج مربحة ومعقولة لتجارةهم على أساس مستويات الدعم والمقاومة المتوقعة والملحوظة سابقا في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، يوصى بتعيين أوامر وقف الخسارة فوق أو أسفل نقطة دخول التجارة - اعتمادا على اتجاه التجارة. وذلك بهدف الحيلولة دون إمكانية حدوث عكس غير متوقع في اتجاه الأسعار وخسائر غير مرغوب فيها.

مؤشرات الزخم.

ومؤشر الزخم هو أداة شائعة تستخدم لتحديد زخم أصول معينة. وهي عبارة عن أجهزة رسومية غالبا ما تكون في شكل مؤشرات تذبذب يمكن أن تبين مدى سرعة تحرك سعر الأصل المعين في اتجاه معين، بالإضافة إلى ما إذا كان من المرجح أن تستمر حركة السعر في مسارها.

والفكرة الكامنة وراء الأداة هي أنه عندما يتم تداول الأصول، فإن سرعة حركة السعر تصل إلى الحد الأقصى عند دخول المستثمرين الجدد أو المال إلى تجارة معينة بالقرب من ذروتها. عندما يكون هناك استثمار جديد محتمل أقل المتاحة، فإن الميل بعد الذروة هو اتجاه السعر لتسطح أو عكس الاتجاه.

ويمكن تحديد اتجاه الزخم، بطريقة بسيطة، عن طريق طرح سعر سابق من السعر الحالي. والنتيجة الإيجابية هي إشارة إلى الزخم الإيجابي، في حين أن النتيجة السلبية هي إشارة إلى زخم سلبي.

وتظهر أدوات الزخم عادة كمؤشرات معدل التغير (روك) التي تقسم نتيجة الزخم إلى سعر سابق. بضرب هذا المجموع بنسبة 100، يمكن للمتداولين العثور على نسبة مئوية من روك لرسم الارتفاعات والهبوط في الاتجاهات على الرسم البياني. وفي الوقت الذي تقترب فيه روك من إحدى هذه الظواهر المتطرفة، فإن هناك فرصة متزايدة لضعف اتجاه الأسعار وعكس الاتجاهات. 6) استرجاع 21 أكتوبر 2018 إيي / فيليز / بدف / 8792_rate-أوف-تشانج-indicator. pdf.

في ما يلي بعض أدوات المؤشرات الفنية التي يشيع استخدامها من قبل المتداولين لتتبع الزخم والتعبير عما إذا كان الوقت مناسبا للدخول أو الخروج من التداول ضمن اتجاه ما.

المتوسطات المتحركة: يمكن أن تساعد هذه المؤشرات على تحديد اتجاهات الأسعار الإجمالية والزخم من خلال تسهيل ما يمكن أن يبدو أن تحركات الأسعار غير المنتظمة على المخططات قصيرة الأجل إلى خطوط اتجاه بصرية سهلة القراءة. يتم حسابها عن طريق إضافة أسعار الإغلاق خلال عدد معين من الفترات وتقسيم النتيجة حسب عدد الفترات التي تم النظر فيها. ويمكن أن تكون المتوسطات المتحركة البسيطة، أو المتوسطات المتحركة الأسية التي تعطي قدرا أكبر من الوزن لإجراءات السعر الأحدث. مؤشر القوة النسبية (رسي): كما يوحي الاسم، فإنه يقيس قوة حركة السعر الحالي خلال الفترات الأخيرة. والهدف من ذلك هو إظهار احتمال ما إذا كان الاتجاه الحالي قويا بالمقارنة بالأداء السابق. ستوشاستيك: يقارن مؤشر ستوكاستيك السعر الحالي للأصل مع مدىه على مدى فترة زمنية محددة. وعندما تصل خطوط الاتجاه في المذبذب إلى ظروف ذروة البيع - وهي عادة قراءة أقل من عشرين - فإنها تشير إلى وجود زخم صعودي في الأسعار. وعندما تصل إلى ظروف التشبع الشرائي - وهي عادة قراءة فوق 80 - فإنها تشير إلى أن الزخم الهبوطي للأسعار في المستقبل. متوسط ​​تباعد التقارب المتوسط ​​(ماسد): تعد هذه الأداة مؤشرا يقارن بين خطوط الاتجاه الأسي سريعة الحركة وبطيئة الحركة على الرسم البياني مقابل خط الإشارة. هذا يكشف عن كل من الزخم السعر والنقاط المحتملة اتجاه الاتجاه عكس. عندما تكون الخطوط أبعد من ذلك، يعتبر الزخم قويا، وعندما تتقارب، الزخم يتباطأ ومن المرجح أن يتحرك السعر نحو انعكاس. مؤشر قناة السلع (تسي): يقارن مؤشر الزخم هذا مع & # 8220؛ السعر النموذجي & # 8221؛ (أو متوسط ​​الأسعار المرتفعة والمنخفضة والختامية) مقابل المتوسط ​​المتحرك البسيط ومتوسط ​​الانحراف عن السعر المعتاد. مثل مؤشر ستوكاستيك ومؤشرات التذبذب الأخرى، فإن هدفه يظهر ظروف ذروة الشراء وذروة البيع. تشير القراءات فوق 100 إلى ظروف التشبع الشرائي، وتشير قراءات أقل من 100 إلى ظروف ذروة البيع.

المخاطر على تجارة الزخم.

مثل أي نمط من التداول، وتجارة الزخم عرضة للمخاطر. وقد وجد أن هذا النجاح كان ناجحا عندما تتبع الأسعار اتجاها، ولكن في بعض الأحيان يمكن أن يكتشف التجار الزخمون عندما تكون الاتجاهات في حالة انعكاسات غير متوقعة. يجب أن يتذكر التجار ما يلي:

ويستند التحليل الفني توقعاته لاحتمال تحركات الأسعار على اتجاهات الأسعار الماضية. الأسعار في السوق يمكن أن تتحرك بطريقة غير متوقعة في أي وقت بسبب أحداث غير متوقعة الأخبار، أو المخاوف والتغيرات في المشاعر في السوق. 7) استرجاع 21 أكتوبر 2018 هتبس: // فت / كونتنت / 58852d80-d910-11e3-837f-00144feabdc0.

الزخم هو المفهوم الرئيسي الذي ثبت قيمة لتحديد احتمال تجارة مربحة. ويمكن استخدام قياسات الزخم على المدى القصير والطويل، مما يجعلها مفيدة في جميع أنواع استراتيجيات التداول. تتوفر العديد من أدوات التداول التقنية للكشف عن قوة الاتجاهات وما إذا كانت التجارة على أصول معينة قد تكون رهان جيد.

ومع ذلك، ينبغي تنبيه التجار إلى أن توقعات الزخم تحسب عادة باستخدام قياسات للاتجاهات السابقة للأسعار. الزخم الفعلي والسعر يمكن أن تتغير في أي لحظة على أساس الأحداث التي ويرن & # 8217؛ ر في الحسابات الأصلية. وبسبب هذا، من المهم اتخاذ تدابير وقائية، مثل وضع وقف الخسارة، للحماية من انعكاسات الأسعار غير المتوقعة حتى في سيناريوهات الزخم الأكثر احتمالا.

يتم تقديم أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحليلات أو أسعار أو معلومات أخرى أو روابط لمواقع طرف ثالث كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. لن تتحمل فكسم المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، أي خسارة في الأرباح التي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر من استخدام أو الاعتماد على هذه المعلومات.

إشعار الاستثمار عالي المخاطر: ينطوي تداول العملات الأجنبية / عقود الفروقات على الهامش على مستوى عال من المخاطر وقد لا يكون مناسبا لجميع المستثمرين حيث يمكن أن تتحمل خسائر تتجاوز الودائع. الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك. وبسبب بعض القيود التي يفرضها القانون المحلي والتنظيم المحلي، يمكن لزبائن التجزئة المقيمين الألمان أن يحافظوا على خسارة إجمالية للأموال المودعة ولكنهم لا يخضعون لطلبات دفع لاحقة تتجاوز الأموال المودعة. كن على علم وفهم كامل لجميع المخاطر المرتبطة بالسوق والتجارة. قبل تداول أية منتجات تقدمها شركة فوركس كابيتال ماركيتس ليميتد، بما في ذلك جميع فروع الاتحاد الأوروبي، فكسم أوستراليا بتي. ليميتد. المحدودة، أي الشركات التابعة للشركات المذكورة أعلاه، أو غيرها من الشركات ضمن مجموعة شركات فكسم [مجتمعة "مجموعة فكسم"]، والنظر بعناية الوضع المالي ومستوى الخبرة. إذا قررت تداول المنتجات التي تقدمها فكسم أوستراليا بتي. ليميتد ("فكسم أو") (أفسل 309763)، يجب عليك قراءة وفهم دليل الخدمات المالية، بيان الإفصاح عن المنتجات، وشروط العمل. قد تقدم مجموعة فكسم تعلیقات عامة لا یقصد بھا أن تکون مشورة استثماریة ولا یجب أن تفسر علی ھذا النحو. طلب المشورة من مستشار مالي منفصل. لا تتحمل مجموعة فكسم أي مسؤولية عن الأخطاء أو عدم الدقة أو السهو. لا تضمن دقة واكتمال المعلومات، والنص، والرسومات، وصلات أو غيرها من البنود الواردة في هذه المواد. قراءة وفهم الشروط والأحكام على مواقع فكسم المجموعة قبل اتخاذ المزيد من الإجراءات.

ويقع مقر مجموعة فكسم في 55 شارع المياه، الطابق 50، نيويورك، نيويورك 10041 الولايات المتحدة الأمريكية. فوركس كابيتال ماركيتس ليميتد ("فكسم لت") مرخصة ومنظمة في المملكة المتحدة من قبل سلطة السلوك المالي. رقم التسجيل 217689. مسجل في إنجلترا وويلز مع شركة بيت الشركات رقم 04072877. فكسم أستراليا بتي المحدودة ("فكسم الاتحاد الافريقي") ينظمها لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية، أفسل 309763. فكسم الاتحاد الافريقي أن: 121934432. فكسم الأسواق المحدودة ( "فسم ماركيتس") هي شركة تابعة تعمل ضمن مجموعة فكسم. لا تخضع شركة فكسم ماركيتس للتنظيم ولا تخضع للرقابة التنظيمية التي تحكم هيئات مجموعة فكسم الأخرى، والتي تشمل على سبيل المثال لا الحصر، سلطة السلوك المالي، ولجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية. فكسم العالمية للخدمات، ليك هي شركة تابعة تعمل ضمن مجموعة فكسم. فكسم غلوبال سيرفيسز، ليك ليست منظمة ولا تخضع للرقابة التنظيمية.

الأداء السابق: الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.

كوبيرايت © 2018 فوريكس كابيتال ماركيتس. كل الحقوق محفوظة.